11 décembre 2008
AF-KLM et DLH ont encore de l'appetit
DLH devrait augmenter sa participation sans BMI pour la porter à 80%, le reste restant chez SAS ... pour combien de temps ?
AF remporterait le morceau chez la nouvelle AZA et prendrait une participation de 20% et porte plainte auprès de la Commission sur le rachat d'Austrian par DLH ...
"Air France-KLM a déposé aujourd'hui
(jeudi) une plainte formelle auprès des services de la Commission
européenne en ce qui concerne les conditions dans lesquelles la
compagnie Lufthansa s’est portée acquéreur de la compagnie nationale
autrichienne, Austrian Airlines.
Air France-KLM a pris part au cours
des derniers mois au processus devant conduire à la privatisation de la
compagnie Austrian mais a malheureusement dû constater qu’elle n’était
pas en mesure de soumettre une proposition financière compatible avec
les obligations imposées par la Holding Industrielle de la République
d’Autriche (ÖIAG) chargée de la privatisation.
Il est désormais avéré que l’accord
conclu le 5 décembre 2008 entre les autorités autrichiennes et la
compagnie Lufthansa n’est pas conforme aux conditions qui avaient été
imposées à Air France-KLM durant le processus de sélection d’un
investisseur stratégique. Cet accord est notamment conditionné à une
annulation, par l’Etat autrichien, de la dette d’Austrian Airlines à
hauteur de 500 millions d’euros et repose sur un prix offert par action
considérablement minoré par rapport à celui proposé aux autres
actionnaires.
Air France-KLM a la conviction que
la vente d’Austrian Airlines à Lufthansa n’est pas conduite dans le
meilleur intérêt des parties prenantes et à un prix de marché normal.
Cette vente comporte en conséquence des éléments d’aides d’Etat
nécessitant une enquête approfondie de la part de la Commission
européenne."
09 décembre 2008
Consolidation ... point d'étape
Pas facile d'y voir clair entre les rumeurs et les faits mais il faut se lancer :
- DLH lance Luft Italia alors qu'elle est encore en pourparlers pour être associée à l'aventure de la nouvelle AZA
- DLH rachète Austrian et Germanwings
- RYR lance une OPA inamicale sur EIN
- BAW et Quantas seraient sur le point de se marier
05 novembre 2008
DLH rentre à EGLL
La compagnie allemande va récupérer 11,4% des slots de l’aéroport d’Heathrow, avec le rachat de BMI, deuxième opérateur sur cet aéroport. Après la prise de contrôle d’Air Dolomiti, de Swiss, puis l’entrée au capital de Brussels Airlines, la Luft se développe sur tout les fronts ... et il y a encore d'autres sangliers sur le feu avec Austrian et Alitalia.
19 septembre 2008
Restructurations dans la tourmente économique ...
Alors que l'on s'interroge de nouveau sur un éventuel crack, DLH vient de racheter Brussels SN Airlines (DAT), et semble plutôt bien se porter puisqu'elle serait aussi intéressée par SAS. Austrian augmente son capital mais n'a pas encore fait son choix entre DLH et AFR/KLM.
Dans la grande tradition de la Comedia dell 'arte, AZA n'en fini plus de mourrir. Après un rapprochement envisagé avec AFR/KLM, puis les interventions de Berlusconi, et la volte-face vers DLH, une seule question reste: combien d'heures peut-on voler avec 50 millions d'euros en trésorerie ?
Chez les avionneurs, c'est le sort d'ILFC qui inquiète, la société de location International Lease Finance Corp est en effet le principal client commercial d'Airbus et de Boeing. Elle va devoir être cédé à plus ou moins brève échéance par sa
maison mère AIG qui doit lever coûte que coûte des liquidités pour rembourser le prêt de 85 milliards de dollars que lui a
accordé la Réserve fédérale des Etats-Unis.
Un avion sur trois volant dans le monde est loué, d'où l'importance des sociétés de location. Près de mille avions
sont enregistrés chez ILFC pour une valeur de 55 milliards de dollars. Une telle activité consiste à lourdement
s'endetter et oblige à avoir un bilan très solide à long terme.ILFC pourrait valoir cinq à huit milliards de dollars si l'on se réfère
à ses concurrents. Pour l'instant, aucun candidat à la reprise ne s'est déclaré mais certains estiment que seuls les fonds souverains du
Golfe et de Chine ont la surface financière nécessaire pour se porter acquéreurs.
Du coté des aéroports enfin, BAA a, comme prévu, mis en vente EGKK. La vente pourrait rapporter près de 4 milliards d'euros.
ADP devrait se mettre sur les rangs même si Pierre Graff, PDG d'ADP,
avait déclaré qu'il était "a priori réservé" à propos de ce dossier.
